公司动态研究报告:继续加强海外布局电解铝奉献赢利弹性

来源:火狐真人官网    发布时间:2025-11-21 05:37:06

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  公司坚持线缆和油服事务双主业协同开展,线缆范畴以中低压电力电缆和电气配备用电缆等主流产品,大范围的使用在电力、采矿、油气等职业;油服范畴以接连油管、智能管缆等为中心产品。2025年前三季度公司营收53.44亿,同比+13.30%;归母净赢利2.57亿,同比-7.38%,主要是关税和运费扰动所造成的;25H1公司境外/境内营收占比别离为70%/27%,毛利率别离是13.80%/14.69%。

  针对非洲商场,公司于坦桑尼亚与喀麦隆建造生产基地,并继续扩展产能,在满意当地需求基础上辐射周边;针对北美商场,公司已建成巴拿马生产基地,并加快推动韩国釜山基地增资扩产,以增强对北美客户供给的稳定性和灵活性,现在中低压产品(如进户线)主要是经过韩国釜山工厂出售,潜油泵电缆产品经过巴拿马工厂出售,接连油管等其他油服产品由国内生产并依据北美油服公司需求全球发货。

  公司将事务拓宽至上游电解铝工业,据我国有色网报导,坐落安哥拉本戈省丹德自贸区的铝工业园的一期项目将于本年年12月正式投产,投产后年产能达12万吨,依托当地贱价水电资源,估计吨铝赢利较为可观。公司已于本年5月、7月别离与大宗产品交易商嘉能可、摩科瑞签订了2500万、3000万美元合同。

  下流需求没有抵达预期危险、竞赛加重危险、海外交易危险、海外产能建造没有抵达预期危险、原材料价格大大上涨危险、大盘系统性危险。